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中金通用自动化周报:关注周期拐点 机器人AI再迎催化
2023-06-28 08:13:24来源: 中国国际金融股份有限公司


(资料图片)

行业近况

上周(23/06/19-23/06/21),中金通用自动化板块上涨3.24%,上证综指下跌2.30%,深证综指下跌2.09%,科创板指下跌3.10%。分板块来看,中金通用自动化板块整体上涨,表现靠前的三大子板块为:工业基础件(+12.85%)、3C自动化(+11.72%)、机床(+8.14%)。

中金通用自动化金股组合上涨1.97%,同期SW机械设备下跌0.02%。下周金股组合包括:中控技术、科德数控、容知日新、埃斯顿、宏华数科。

评论

社融收缩,政策释放出逆周期调节信号。1)宏观:5 月新增社融1.6 万亿元,同比少增1.3 亿元,社会融资投资需求低迷。6 月20 日,人民银行下调贷款市场报价利率10 个基点,1/5 年期的贷款利率分别下调为3.55%/4.2%,政策逆周期调节信号释放。2)微观:据我们行业调研,5月制造业订单需求环比回落,但部分龙头公司,例如埃斯顿、埃夫特、海天精工、科德数控等订单增速相对坚挺,建议关注景气赛道为抓手&新产品迭代能力强的龙头α。

通用机器人大模型取得突破。6 月21 日,谷歌DeepMind推出一种可以自我改进、自我提升的用于机器人的AI智能体,名为“RoboCat”,其具体突破了:1)DeepMind让一个神经网络能在多个不同的机器人上工作,可以快速操作新的机械臂,解决新的任务;2)RoboCat学习的新任务越多,就越擅长学习和解决额外的新任务;3)RoboCat是通用机器人领域的重要研究进展,能够减少对人类监督训练的需求。例如,RoboCat可以通过自主学习完成从未见过的搭积木、抓水果任务,任务成功率远高于基于视觉的模型方案,且随着知识迁移完成新任务的准确率越来越高。通用机器人训练模型不断进步助力机器人智能化加速升级。

估值与建议

我们维持覆盖个股的目标价、盈利预测和评级不变。

风险

疫情反复、海外需求疲软、宏观经济下行。

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